升息预期重燃美元欲闯80关口黄金价格或下跌

亚太外汇网 http://www.ytwhw.com 2010-02-04 19:50:52

上周本栏指出，由于风险厌恶情绪升温，美元后市仍将继续走强。事实上，全球股市持续调整，投资者对希腊、葡萄牙主权债务评级日益担忧，中国紧缩货币政策的预期加强等因素均令风险厌恶情绪高涨，避险资金推升美元的同时，市场对美联储升息的预期重燃，也支持美元走高。上周美联储召开的货币政策会议，虽然结果维持利率不变符合市场预期，但对经济前景的描述较过去更为乐观，尤其是堪萨斯联储主席霍恩投票反对维持利率不变，并主张在通胀上升前升息以抑制其抬头的言论令市场大感意外，市场似乎从中嗅出了将要提前升息的气息，从利率期货市场的表现也证实了这点。而近期公布的经济数据普遍正面，更为升息提供了经济基本面的支持。数据显示，美国09年第四季度国内生产总值(GDP)年化季率增长5.7%，远高于预期的增长4.6%。美国1月芝加哥采购经理人指数(PMI)升至61.5。美国1月密歇根大学消费者信心指数终值升至74.4，市场预期为73.0。美国1月ISM制造业指数为58.4，创04年8月以来最高水平，预期为55.2。上述数据暗示美国经济正走出衰退，增强了美联储将提前升息的预期。此外，美联储主席伯南克顺利连任，也为美元提供支持。虽然这符合多数人预期，但此前对于其是否能够连任的担忧曾给市场带来恐慌情绪。

可以想见，后市对于美联储升息的预期将成为市场炒作的热点，美国如果加息必给黄金价格造成打击,虽然笔者一直维持上半年升息的可能性很小的判断，但这并不妨碍投资者将提前升息的预期作为推升美元的理由。因此，
除继续关注美联储官员的相关言论之外，本周美国公布的重磅经济数据也将提供重要线索，其中焦点自然是1月非农就业数据和失业率。目前市场预期非农就业数据将再次减少两万人，但失业率则从10%上升到10.1%。若实际结果好于预期，升息预期将进一步提升，而美元则可更上一层楼。不过，短期而言，由于美元连续上升后面临的回调压力正在逐渐加大，若数据差于预期，大幅调整则在所难免。美元走势方面，美指已升至去年8月17日高点79.50附近，近日在此高位盘整，后市若能借助利好，可进一步升至80重要心理关口，若遭遇利空消息打压，将回试30日均线78.0附近的支撑。

黄金价格方面，上周美元继续上扬，原油价格保持疲软，打压黄金价格继续回落。一个值得注意的现象是，尽管美元持续上扬，但黄金价格跌幅并不大，且仍未跌破去年12月份低点，而美元稍一回调，黄金价格即大幅反弹，显示市场的做多力量不容小觑，只不过在美元强势之下，暂时休整。后市来看，美元有可能继续走高，将令黄金价格承压，但实物买盘和逢低买盘将限制金价的跌幅。有证据表明，来自印度地区的买盘正在持续回升，原因是交易商抓紧现货黄金价格下滑的机会建立库存，以满足即将到来的婚礼季节的需求。同时，中国春节将至，也将提升实物的需求。走势方面，黄金价格近日处于1074—1105区间内波动，面临方向性突破，若向下突破，空头目标将指向去年10月29日低点1026，乃至1000大关，若向上突破，第一目标为60日均线1130附近，关键阻力在1月11日高点1162。