同仁堂国药毛利率提升 中金维持跑赢行业评级
导读 近日，中金公司发布同仁堂国药公司研报，对2026年上半年公司业务表现给出积极点评，维持“跑赢行业”评级。
近日，中金公司发布同仁堂国药公司研报，对2026年上半年公司业务表现给出积极点评，维持“跑赢行业”评级。
业绩层面，中金公司指出，同仁堂国药2026年上半年6.02亿港元的收入及1.98亿港元的归母净利润符合预期，同时也强调报告期内公司毛利率为63.9%，同比增长3.1%，且利润跌幅小于收入跌幅，表明公司在成本费用管控与产品结构优化方面的努力持续见效。压力客观存在，但结构上已出现积极变化，收入利润回落与毛利率提升，更像调整中夯实质量的过渡。渠道提质之外，中金研报进一步确认同仁堂国药在国际化拓展方面取得实质性突破。