国泰海通资管复盘：6月中旬提前减仓，避开7月动量因子崩塌
导读 观点网讯：9月1日，国泰海通资管量化投资部总经理胡崇海公开复盘今年7月A股动量因子极端崩塌事件，并分享量化策略应对极端市场压力的思考。
观点网讯：9月1日，国泰海通资管量化投资部总经理胡崇海公开复盘今年7月A股动量因子极端崩塌事件，并分享量化策略应对极端市场压力的思考。
相关内容由国泰海通资管官方发布。以滚动40个交易日的动量表现统计，7月动量因子经历了史上最猛烈的崩塌，回撤幅度占据A股历史前五位，极端程度远超2024年2月、2024年9月底的动量失效事件。应对层面，国泰海通资管量化团队早在6月中旬就开始调整策略配置，从动量高度集中的量化小组撤出部分仓位，转而配置周期、医药和先进制造方向，提前对冲了7月的极端回撤。据了解，国泰海通资管量化团队成立12年间，模型已历经9次重大迭代，积累了超过2000个人工筛选有效的因子。